没有北向的第二天,A股又是躺平的一天,甚至跌破2900点。
市场温度降到冰点之际,资金开始有新变化。
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资金抄底中概、港股ETF?
12月25日的A股表现平平淡淡,但ETF市场却出现很有趣的一幕,多只中概、恒生科技主题ETF涨幅居前。
华安基金恒生互联网ETF、嘉实基金中概互联网ETF、香港科技50ETF和易方达基金中概互联网ETF分别涨2.05%、1.85%、1.74%以及1.65%。
(本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议)
涨就涨了,有什么奇怪?
最奇特的一点是,上周五中概股因为网游新规意见稿普跌,纳斯达克中国金龙指数跌2.16%,网易跌近16%,哔哩哔哩跌近5%,主要成分股明明下跌,可周一的三只中概主题ETF却是上涨的。
再来看港股ETF周一也是上涨的,可由于圣诞节假期,港美股周一都是休市。这时候上涨说明内地资金开始抄底博弈港股开市反弹。
因为一般来说,中概ETF的走势除了跟成分股涨跌有关,还跟当日港A股、汇率的走势有关,同时场内ETF还受到市场供求关系的影响,如果买盘多于卖盘,中概ETF会上涨。
所以我们可以看到昨日中概、港股ETF均出现明显溢价,其中易方达基金中概互联网ETF溢价率高达4.64%。
那就不得不问问,反弹的逻辑在哪?
网游新规意见稿上周五发布引发市场热议后,中国音数协游戏工委内部人士称,目前是征求意见稿,表明目前阶段各界均可畅所欲言,以使其切实可行,更为完善。
仅一天后,国家新闻出版署有关负责人就回应称,征求意见稿本意是促进游戏行业繁荣健康发展,而非抑制。针对市场关切的第十七条、第十八条以及其他内容,或有适应性修改。
周一早盘,12月新批国产网络游戏版号数量首次过百,持续释放支持网络游戏行业繁荣健康发展的积极信号。
但仅凭游戏监管新规的边际放缓难以解释中概ETF、恒生互联网ETF的上涨,因为A股的游戏股依旧下跌,游戏ETF也跌逾4%。
抛开上周五一纸游戏意见稿突袭的影响,港股在12月11日跌破16000关口后已经在逐步修复,恒指周五一度攀升至16857点,尽管遇到“黑天鹅”起飞,收盘恒指依旧有16300点。
面对美元流动性的大拐点,显著受限于“美元荒”的离岸市场港股其实具备更大的反弹动能,这也是市场的交易主线之一。
12月13日,知名小说家紫金陈直接融资抄底港股了,三分之一仓位是港股和港股ETF。
另外,A股多家游戏上市公司三七互娱、完美世界、巨人网络等公告回购股份,以及有报道称网易、暴雪时隔一年“复合”,《魔兽世界》国服版要回来了,这些积极消息都有望提振板块信心。
目前在香港和境外上市的以中国互联网企业主题的指数主要有6个,其中被称为“中概互联网”的指数有三个,分别是中证海外中国互联网50指数、中证海外中国互联网30指数和全球中国互联网人民币。
这三个指数的成分股基本相同,差别在于权重因子的计算细则和个股权重上限,尤其是个股权重上限的不同。
但从行情走势来看,中概互联网30普遍表现优于其他两个指数。
2
资金上周加大抄底A股力度
除了中概股、港股,上周资金借道ETF抄底A股的信号也很明显。
上周股票型ETF净申购381.45亿元,超9成资金流入宽基ETF,净流入341亿元,其中沪深300ETF净申购最多,为173.56亿元。
华泰柏瑞基金沪深300ETF上周份额暴增30.48亿份,沪深300ETF易方达同期增加19.94亿份,嘉实基金沪深300ETF增加8.56亿份,合计增加58.98亿份。
另一大盘蓝筹指数上证50指数继续受到资金青睐,华夏基金上证50ETF份额上周增加20.2亿份,上证50ETF易方达份额同期增加12.23亿份,合计增加32.43亿份。
资金上周“雨露均沾”A股指数,富国基金上证指数ETF上周份额增加9亿份。
回看今日A股的表现,A股失守2900点,两市成交额只有6099亿元,超4000只个股下跌,说明市场情绪冷到极点。
华西证券认为当前A股处于中长期底部区间,投资者倾向于将中长期问题在短期定价,市场风险偏好还有待修复,在“磨底”中等待向上突破。
招商证券指出,近期诸多实物经济指标转正,显示经济正在好转。从理性和中长期角度来看,沪深300正迎来见底黎明的微光。
3
年末“钱慌”,货基重回5%
过去一周,市场重现5%的货币基金!
货币基金7日年化收益率相比一周前大幅提升1%-3%的幅度,其中光大现金宝B的7日年化收益率重回5%。
值得一提的是,国债逆回购市场也从上周开始出现回购利率涨破100%的现象。沪、深交易所3天期国债回购利率涨超100%,一度升破5.4%。GC003涨101.66%,报5.060%;R-003涨100.57%,报5.255%。
货币收益率和国债逆回购利率的大涨反映了年末市场资金面紧张,每逢月末、年末,银行和机构都会面临资金缴纳、结算、考核等需求,导致市场资金供求失衡,利率上升。
近期央行持续加大14天逆回购投放,公开市场今日净投放3490亿元,释放出呵护跨年资金面的积极信号。
随着2024年即将到来,市场对新一轮降准降息的预期升温。专家预计,MLF、公开市场操作利率、LPR有望在明年年初调降。