锂电业务占超六成 多氟多一体化优势明显 新材料家族又添一员?董事长现身交流会回应硼同位素

视界达人视界达人 2024-04-01 8.71 W 阅读

多氟多3月28日发布年报,2023年公司实现营业收入119.37亿元,与上年相比基本持平;归属于上市公司股东的净利润5.10亿元,同比减少73.83%。期末总资产227.96亿元,较去年同期增长了25%,股东的净资产93.13亿元,较去年同期增长43.51%。

锂电业务占超六成 多氟多一体化优势明显 新材料家族又添一员?董事长现身交流会回应硼同位素

2023年新能源市场增速放慢,但在产业链产能大幅投产下,锂电全产业链产能过剩明显,上游材料竞争加剧明显。多氟多不仅在挑战中保持了营业收入的稳定,并且通过其一体化的产业链优势,加强了在锂电市场的竞争地位。

与此同时,多氟多正在打造“以氟为基、制能依氢、行之有锂、坐地为钠”的新能源产业一体化体系,新元素已悄然出现年报之中,董事长李世江在最新的投资者交流会中现身回应硼同位素业务最新进展。

锂电业务占超六成 一体化优势明显

多氟多3月28日发布年报,2023年公司实现营业收入119.37亿元,与上年相比基本持平;归属于上市公司股东的净利润5.10亿元,同比减少73.83%。期末总资产227.96亿元,较去年同期增长了25%,股东的净资产93.13亿元,较去年同期增长43.51%。

对于净利润下滑原因,多氟多在年报中表示,2023年新能源汽车产业链供需关系格局发生变化,中上游材料竞争加剧,叠加碳酸锂等原材料价格大幅波动,导致产品整体毛利率下降,盈利能力降低。

从价格来看,多氟多主营产品六氟磷酸锂价格遭受大幅波动,主要受上游成本波动和供需关系影响。隆众资讯数据显示,伴随去年碳酸锂从50万元/吨跌至10万元/吨上下,六氟磷酸锂市场均价从年初的22.9万元/吨下滑最低至6.75万元/吨,跌幅超7成。

在出货上,公司3月29日最新投资者交流活动中表示,2023年公司主营产品产销量大幅提升,行业市占率稳步增长。从年报亦能看出多氟多维持较高产能利用率,据年报披露,公司六氟磷酸锂已有产能6.5万吨/年,2023年产能利用率70%。

从行业来看,2023年新能源市场增速放慢,但在产业链产能大幅投产下,锂电全产业链产能过剩明显,上游材料竞争加剧明显。据《中国六氟磷酸锂(LiPF6)行业发展白皮书(2024年)》数据显示,2023年,全球六氟磷酸锂出货量增长26.1%,达到16.9万吨,但是由于六氟磷酸锂价格大幅下滑,市场规模仅为194.4亿元,同比下降53.7%。

据悉,多氟多主要从事高性能无机氟化物、电子化学品、锂离子电池及材料等领域的研发、生产和销售。2023年氟基新材料、电子信息材料、新能源材料、新能源电池营收占比分别为18.73%、10.38%、40.17%、21.89%。

多氟多新能源材料与新能源电池营收占比合计超过六成,公司在一体化布局上形成明显优势,已具备“氟资源→氢氟酸及电子级氢氟酸→氟化锂→六氟磷酸锂→锂电池”完整的产业链,成本优势显著,并通过持续的技术迭代不断加强自身成本优势。

电池布局上,公司涉足新能源电池领域以来,布局海外储能并联合建厂、轻型车市场、新能源汽车电池市场,目前锂离子电池和钠离子电池累计产能已达8.5GWH,在建产能5GWH/年,投资建设项目包括20GWH锂电池项目,已经形成多维度的市场布局,产品涵盖方形储能类电池、轻型车圆柱类电池以及快充类三元软包电池。

电子信息材料增速亮眼 AI、半导体有望打开市场空间

值得注意的是,多氟多2023年年报的营业收入构成将电子信息材料从原来新材料板块中分拆,业务营收占比为10.38%,同比增长78.82%,是营收增速最快的业务。据悉,公司电子信息材料产品包括以电子级氢氟酸为代表的湿电子化学品、以电子级硅烷为代表的干电子化学品及其它电子化学品。

其中,电子级硅烷现具备年产4000吨产能,主要由控股子公司浙江中宁硅业股份有限公司(以下简称“中宁硅业”)生产与销售。多氟多此前曾公告,拟筹划分拆控股子公司中宁硅业于深圳证券交易所上市,目前该事项尚处于前期筹划阶段并授权公司管理层启动本次分拆上市前期筹备工作。

关于中宁硅业业务,多氟多进行了最新回应,2023年中宁硅业主营产品电子级硅烷实现满产满销,并规划新增5000吨产能,预计2024年年底将会有部分产能投放市场。

中宁硅业作为目前国内为数不多同时进入光伏、液晶、半导体及镀膜玻璃四个行业的硅烷生产厂家,在各细分应用领域的市占率已显著提升。目前电子级硅烷在液晶领域中市占率超过50%,半导体领域已经与京东方、台积电等集成电路行业领军企业建立了合作关系。公司表示,该产品市场价格相对稳定,盈利能力能够持续保持。

同时公司四氟化硅、笑气等特气产品已逐步向下游客户导入,并已布局碳化硅粉、高纯氟氮混合气等第三代半导体材料,未来将持续筑高行业壁垒,通过技术创新和高效成本控制,增强竞争优势,进一步强化市场地位。

氢氟酸方面,多氟多是国内首批突破UPSSS级(G5级别)氢氟酸生产技术并具备相关生产线的企业,也是全球为数不多能生产高品质半导体级氢氟酸的企业之一。公司半导体级氢氟酸现已批量供应台积电、三星等头部半导体制造企业,具备先发优势。

电子级氢氟酸是微电子行业的关键基础化工材料之一。机构数据显示,世界电子级氢氟酸主要应用于集成电路(47.3%)、太阳能光伏(22.1%)和液晶显示(18.3%)等领域。山西证券近期发布的研报预计,在 AI 大模型等算力需求的带动下,叠加半导体制造国产化,电子级氢氟酸将迎来良好的市场发展环境。

多氟多现具备年产6万吨电子级氢氟酸的产能,其中半导体级2万吨,光伏级4万吨。年产3万吨超净高纯电子级氢氟酸(Grade 5级别)项目和年产3万吨湿电子化学品项目目前正在建设当中。

2024六氟价格趋稳 同时发力海外市场

EV Tank数据表示,六氟磷酸锂价格大幅度的波动主要受上游成本推动和供需关系影响,但是随着下游新能源行业逐步由过去的爆发式增长转变为平稳增长,企业对供需关系的把握将更加准确,六氟磷酸锂价格将逐步告别暴涨暴跌,进入平稳发展的新阶段。

对于今年价格预期,多氟多表示,按照目前市场价格,部分企业已处于亏损状态,但已阶段性见底,全年预计稳中有升。近期六氟磷酸锂价格有所回升,隆众资讯最新数据显示,3月29日均价报71500万元/吨,较月初6.5万元/吨上涨10%。

今年六氟磷酸锂布局上,目前公司正在建设年产能4万吨产线,多氟多表示,有1万吨产能有望今年建成投产,其余在建产能视市场情况调整投产节奏。公司通过持续的技术迭代、设备的集约化和自动化应用,单吨建设成本已大幅下降,有望将单万吨固定资产投资额降至2亿元以内。

对于业内呼声愈发高涨的新型锂盐LiFSI,多氟多表示,公司重点工作放在研发和新工艺迭代更新上,今年计划建成2000吨产能,预计出货千吨左右,后续产能将根据市场需求情况投建,多氟多表示:“新的生产工艺将会保证公司LiFSI在市场上有比较强的竞争力。”

新能源布局上,多氟多也把目光瞄准海外。公司生产的六氟磷酸锂是市场普遍认可的高性价比进口替代产品,被国内外主流电解液制造商广泛使用,稳定出口韩国、日本等海外市场,技术迭代能力和市场占有率稳步提升。

今年3月,多氟多更是向海外产能布局正式迈步,公告子公司将与韩国SoulbrainHoldingsCo.,Ltd.共同投资设立一家合资公司,双方各占50%股权。合资公司拟投资总额约为1300亿韩元(约7.01亿元人民币)建设六氟磷酸锂产能,主要销售给SBH旗下的全球电解液工厂。

随着国内市场竞争走向激烈,锂电产业链出海已成趋势。国联证券2月20日发布研报认为,在国内目前供需错配的竞争格局下,随着海外市场新能源车加速渗透并推进产业链本地化,出海业务成为电池企业的重要增长战略。

在交流会中,多氟多最新表示,海外市场前景广阔,为公司提供了巨大的发展机遇,现阶段在韩国与欧美等海外市场已有相关布局且已取得一定程度的进展。

整体市场空间来看,锂电市场仍处于增长态势,据高工产业研究院(GGII)预计,2024年中国的锂电池市场出货量将超过1100GWh,同比增长27%,正式进入TWh时代。其中,动力电池出货量将超过820GWh,同比增长20%;储能电池出货量将超过200GWh,同比增长25%。

在新能源材料端,GGII预计2024年中国锂电池行业的四大主要材料的出货量都将实现超过20%的同比增长。

新材料又添一员?董事长现身回应硼同位素

多氟多正在打造“以氟为基、制能依氢、行之有锂、坐地为钠”的新能源产业一体化体系,与此同时,新元素悄然出现年报之中。在2023年报中,多氟多在公司未来发展展望板块首先提及,将重点攻克高丰度硼同位素分离等电子信息材料的开发,建立研发-设计-建设-试产一体化管理规范体系流程,提高研发投入产出比。

本次投资者交流会中,多氟多董事长李世江现身回应投资者关切,关于上述年报中首次提及的硼同位素业务做了进一步说明。

李世江介绍,硼及其化合物在多个领域都有广泛的应用。硼的一种同位素硼-10,常应用于核工业中;同时硼是半导体工业的关键元素之一,在制造硅基半导体时,硼通常用作掺杂剂,以调控半导体的导电性;此外,还可应用于生命健康领域。

对于业务最新进展,李世江表示,高丰度硼同位素项目产品和产业发展同时处于政策推动、创新驱动和市场拉动的三个难得历史机遇阶段,目前公司已具备领先技术,山东基地硼同位素项目持续推进,为硼同位素产品全面国产化,推动半导体制造业、核电工业、生命健康领域发展做好充足准备,引领行业发展趋势。

现阶段该业务客户开发与市场容量处于增长初始阶段,短期内对公司业绩影响有限。

李世江说:“任何一项科技成果要走向产业化,要走向市场,都需要付出巨大的代价,我们有这个思想准备,但是既然这是国家所需,我们会坚定不移的走下去。”

The End

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