利尔化学(002258)2023年年报简析:净利润减66.68%,三费占比上升明显

视界达人视界达人 2024-03-25 11.14 W 阅读

该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利13.88亿元左右。

以下是详细的预测信息:

利尔化学(002258)2023年年报简析:净利润减66.68%,三费占比上升明显

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中,毛利率23.34%,同比减27.01%,净利率9.77%,同比减51.08%,销售费用、管理费用、财务费用总计5.83亿元,三费占营收比7.43%,同比增80.41%,每股净资产9.36元,同比增3.07%,每股经营性现金流1.17元,同比减63.85%,每股收益0.75元,同比减68.89%。具体财务指标见下表:

利尔化学(002258)2023年年报简析:净利润减66.68%,三费占比上升明显

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 管理费用变动幅度为22.82%,原因:部分子公司建设期完成、进入正常生产运营。
  2. 财务费用变动幅度为121.44%,原因:人民币兑美元升值产生的汇兑收益减少。
  3. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-63.85%,原因:公司及子公司销售回款减少。
  4. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为372.72%,原因:公司及子公司银行融资增加。
  5. 固定资产变动幅度为42.76%,原因:在建工程完工转入固定资产。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大,建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法,比如100万购进了一台设备,按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中,防止全部计入一年中导致利润值比较难看,是一种平滑报表的方法,感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法,有时候比较过分,会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允,警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面,公司报告期内合同负债规模环比增幅达113.53%,未完成订单增加,可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面,公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流和利润相匹配。

经营开支方面,公司资本开支相较营业成本较大,建议重点关注资本开支项目是否合理,以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低,风险与机遇并存,需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司报告期内在建工程规模环比变小45.13%,公司在建产能开始投产,建议关注公司产品的竞争格局。公司经营中用在研发上的成本一般。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位一般,利润率一般,营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看成长不是很稳定,扣非净利润常年负增长。盈利能力常年良好。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过慢速增长。其最新盈利预测显示,利润增速会有所增长。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为62.71%)
  2. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达238.64%)

分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在7.39亿元,每股收益均值在0.92元。

重仓利尔化学的前十大基金见下表:

利尔化学(002258)2023年年报简析:净利润减66.68%,三费占比上升明显

持有利尔化学最多的基金为富国稳健增强债券A/B,目前规模为118.47亿元,最新净值1.233(3月22日),较上一交易日下跌0.32%,近一年下跌0.71%。该基金现任基金经理为俞晓斌 陈倩。

The End

文章声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)除非注明,否则均为互联网收集整理内容,如有侵权,请联系客服进行处理

上一篇 下一篇

相关阅读

取消
微信二维码
微信二维码
支付宝二维码