自购潮继续,又一头部公募出手!总经理发声:当前是"市场底",向上空间已打开

视界达人视界达人 2023-11-17 8.11 W 阅读

头部公募持续接龙,基金自购潮仍在继续。

11月17日,银华基金发布公告称,将于近期运用固有资金合计1亿元投资旗下股票型、混合型公募基金。包括银华基金在内,参与最近一轮基金自购的基金公司数量已超过了12家。在此之前,易方达、华夏、广发、富国、招商等多家头部公募已经陆续出手,累计自购规模超过18亿元

券商中国记者从银华基金处获悉,在发布自购公告的同时,银华基金总经理王立新也公开发声。王立新表示,基本面回升叠加各项政策推动,持续助力资本市场,A股吸引力正在提升。站在当前位置,市场正处在“政策底”之后的“市场底”,应该更有信心地看待未来。A股市场向上空间已经打开,权益投资正逢其时。

“真金白银”向市场传递信心

根据银华基金公告,此次自购是基于对中国资本市场长期稳定发展的信心。而在早些时候,同样基于中国资本市场发展前景等理由,已有华安基金、招商基金、华夏基金等公募展开自购。若从今年10月末中央金融工作会议举行以来,截至目前开启自购的头部公募基金已不下12家,累计自购规模超过18亿元,用“真金白银”向市场传递信心。

自购潮继续,又一头部公募出手!总经理发声:当前是

王立新说到,中央金融工作会议鲜明提出“以加快建设金融强国为目标”,明确“以推进金融高质量发展为主题”,以金融高质量发展助力强国建设、民族复兴伟业。从机构投资者角度来看,中央金融工作会议进一步提升了各方对资本市场稳健发展的信心。

具体地,王立新指出,2023年前三季度GDP同比增长5.2%,它代表了中国经济的韧性和潜在动力。从短期来看,工业企业盈利数据持续回升,A股上市公司三季度单季净利润增速由负转正均预示着经济有望迎来更为强劲的回升。从中长期来看,对中国经济的长远发展充满信心和底气。从制造业来看,我国制造业规模占全球比重约30%,连续13年位居世界首位。

“近年来,随着高质量发展战略的逐渐确立,中国经济正在培育新动能、新产业、新引擎。半导体、智能驾驶、数字经济、机器人(300024)、高端装备制造等新兴科技产业的发展如火如荼,在众多细分领域,中国企业已经走在世界前沿。中国在这些领域取得的突破性进展,如同一颗颗璀璨的明珠,既为经济增添了活力,也为资本市场带来无尽的投资机遇。”王立新说。

公募基金从三方面助力金融强国建设

王立新进一步分析指出,公募基金在助力加快建设金融强国方面,主要体现在以下三方面:

首先,坚持金融服务实体经济是公募基金高质量发展的第一要义。通过把社会资本转变为金融资本,公募基金把资源引导到有活力、有潜力的实体经济中去,为市场提供更加丰富的投资、配置工具,为经济稳增长、保民生贡献自己的一份力量:目前我国正处于新一轮供给创新、产业升级周期中,科创板企业是产业升级中坚。科创板映射国家发展战略方向,发展高端制造业是我国从大国走向强国的必经之路,也是未来制造业的发展方向。近年来,科创板作为注册制改革的“试验田”,充分发挥了服务“硬科技”企业和推动实体经济高质量发展的功能。公募基金通过科创100ETF等创新产品,积极布局参与尖端硬科技的投资路径,科创100企业是投资高科技成长并有望获取超额收益的重要选择。

其次,通过费率改革积极让利投资者,持续投资的工业化、数字化探索,适度降低产品波动,切实提升投资者获得感。近年来,公募基金已成为大众投资者最为青睐的投资工具之一,秉承“受人之托、代人理财”的基本信仰和责任意识,公募基金需要不忘初心,时刻以客户利益为先,不仅关注客户的盈利结果,更关心客户的盈利体验。响应监管部门提出的“加快投资端改革,大力发展权益类基金”的号召,积极参与公募基金费率市场化改革,首批上报了浮动费率产品。坚持以人民为中心,通过实行费率水平双向浮动,积极让利投资者,着力提升投资者的获得感,推动公募基金行业在提升财富管理效应等方面发挥更大功能效用。

此外,王立新认为,公募基金还要积极探索涵盖数字化、自动化和智能化的公募基金投研工业化路径,不断开发和丰富低回撤、低波动、高夏普产品,以满足不同风险偏好投资者的理财需求;大力发展买方投顾等方式,帮助投资者树立长期投资理念,克服行为偏差,改善盈利体验,实现中长期资金占比的提升。公募基金的使命就是要为投资者创造价值,提升他们的获得感,这才是真正意义上的与投资者利益同提升、共进步,才能与经济社会发展同频率、共成长。

用逆向思维,以长期投资平滑短期波动

基于上述分析,王立新认为,当前正处于“市场底”,市场反转或近在眼前,对A股市场充满信心,有以下两大原因:

一是A股上市公司质量提升,盈利能力稳中向上。王立新表示,资本市场的核心之一是为上市公司提供资金支持,推动实体经济的发展。因此,上市公司的质量和盈利能力显得尤为重要。从三季度财报中可以看到,A股公司整体盈利情况已经回正,软件开发、影视院线、商用车等众多行业增速超过100%。手机产业、智能驾驶、新能源和创新药物等领域不断涌现亮点,展现了中国企业的竞争力和创新能力。

二是估值空间广阔,投资机会丰富。王立新说到,受到外部环境,特别是美联储政策的影响,市场估值出现了过度悲观。但实际上,当前的估值为投资者提供了难得的入场机会。上证指数和沪深300的PE水平远低于历史均值,意味着未来上涨空间较大。其中,上证指数、沪深300的市盈率水平分别为12.60x/11.13x,处于十年历史分位数的24.85%/17.03%。从跨资产比价效应看,当前上证指数、沪深300的股债收益差接近历史最高水平(数据来源:Wind,截至2023年11月3日),这意味着权益市场的定价可能过于悲观。国内经济企稳回升、海外加息周期接近尾声、美债收益率冲高回落、美联储明年有望逐步转向鸽派,一系列的利好因素下,A股市场向上空间已经打开,权益投资正逢其时。

投资是一个长期的过程,作为负责任的资产管理机构,王立新表示公募基金将持续提升核心专业能力和服务水平,不断满足经济社会发展和人民群众日益增长的金融需求。中国资本市场在经过近期的调整后,无疑为大家提供了极为有吸引力的机会。站在当前位置,应该更有信心地看待未来,运用逆向思维,以长期投资平滑短期波动,坚持做长期正确的事。

The End

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