兰石重装获华安证券买入评级，优质资产整合，进军高温合金提升盈利能力

11月23日，兰石重装获华安证券买入评级，近一个月兰石重装获得3份研报关注。

研报预计：公司于2023年11月18日发布公告，收购兰州兰石超合金新材料有限公司100%股权，交易合计对价7.03亿元。超合金公司具备年产能特钢8万吨、特材5万吨的生产能力，产品覆盖各类金属材料板材、锻件、棒材、丝材和成套部件等。兰石重装积极参与资源型企业战略部署，并凭借新能源、新材料要素聚集优势，展开合作以推动发展趋势。收购完成后，财务预测表明未来三年超合金公司净利率均大于5%，这有利于提升兰石重装的毛利率水平。我们看好公司长期发展，并对2023-2025年营业收入修改盈利预测为58.65/67.65/80.57亿元；2023-2025年预测归母净利润分别为2.77/3.78/5.16亿元。维持“买入”投资评级。

风险提示：1）技术研发突破不及预期；2）下游需求不及预期；3）核心技术人员流失；4）市场竞争加剧影响毛利率的风险。